掌心策略一季报点评：华宝有色金属ETF基金季度涨幅10.06%

本站消息掌心策略，日前华宝有色金属ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模0.77亿元，季度净值涨幅为10.06%。

从业绩表现来看，华宝有色金属ETF基金过去一年净值涨幅为1.31%，在同类基金中排名1842/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-24.38%，成立以来的最大回撤为-51.39%。

从基金规模来看，华宝有色金属ETF基金2025年一季度公布的基金规模为0.77亿元，较上一期规模8135.4万元变化了-412.16万元，环比变化了-5.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.77%，无债券类资产，现金占净值比1.46%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.79%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为10.96%。

华宝有色金属ETF现任基金经理为陈建华。其中在任基金经理陈建华已从业12年又125天，2021年3月12日正式接手管理华宝有色金属ETF，任职期间累计回报为11.78%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华宝有色金属ETF（159876），季度净值涨幅为10.06%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2025年一季度,国内政策发力支撑了宏观经济整体稳定。在消费品以旧换新加力扩围等政策拉动下,消费市场总体呈现平稳发展态势。同时,通过专项债收储等政策,推动房地产市场边际改善。货币政策维持宽松基调,金融监管总局在《提振消费专项行动》的背景下,鼓励加大个人消费贷款投放力度。从海外的情况来看,美联储在2025年预期继续降息操作,后续有望进一步宽松。随着特朗普上台后加征关税的政策,出口高基数以及出口未来会下滑,预计将拖累经济增长,同时全球政治经济等不确定性加大,市场波动可能增加。市场方面,A股整体呈现结构性行情,不同板块表现差异明显。2025年一季度,有色金属、汽车、机械设备等行业表现较好,煤炭、商贸零售、石油石化等行业表现较弱。指数方面,市场上基准指数也呈现出分化的态势,以中证A100指数和沪深300指数为代表的大盘蓝筹股指数分别上涨了0.11%和下跌了1.21%,而作为中小盘代表的中证500指数和中证1000指数分别上涨了2.31%和4.51%。在本报告期中,中证有色金属指上涨10.45%。本报告期本基金为正常运作期,在操作中,我们严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。

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